Le Bitcoin et l’Ethereum ont enregistré des gains rapides mais évoluent à plat pour la troisième journée consécutive. La décision du Trésor d’augmenter l’ampleur des rachats d’obligations a déclenché une envolée du marché des cryptomonnaies, mais nous nous demandons depuis plusieurs jours combien de temps cela peut durer, puisqu’il n’existe en pratique qu’un seul facteur de soutien. En substance, il s’agissait d’un « cygne noir » apparu au moment le plus inattendu. Malgré les fortes hausses des deux cryptomonnaies cette semaine, nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le contexte fondamental reste faible pour le segment crypto, ce qui se reflète principalement dans les capitaux qui se dirigent vers le secteur de l’IA et dans l’engagement de la Fed à ramener l’inflation à 2 %, ce qui implique, au minimum, le maintien d’une politique monétaire restrictive à court terme. Ainsi, nous ne voyons toujours pas de base pour une hausse durable du bitcoin et de l’ether. Les perspectives du segment crypto sont devenues beaucoup plus optimistes, mais nous mettons les traders en garde : il pourrait s’agir d’un pump ou d’une manipulation.
Ce qui frappe le plus dans cette situation, c’est à quel point elle rappelle douloureusement celle d’octobre dernier. À l’époque, l’ensemble du marché crypto avait chuté de plusieurs dizaines de pourcents après un discours de routine de Donald Trump ; aujourd’hui, il monte, là encore sans raisons claires. Rappelons que le Trésor américain n’a fait que déclarer sa volonté d’augmenter les rachats d’obligations à partir de septembre. En pratique, ce facteur est déjà intégré dans les cours. Cependant, pour de nombreux experts crypto qui ont un intérêt personnel à des hausses continues de la principale cryptomonnaie, ce fait est sans importance. Dès que le Bitcoin a grimpé, de nouvelles prévisions astronomiques ont immédiatement commencé à apparaître.
Risk Dimensions a déclaré que le Bitcoin pourrait atteindre 180 000 $ si le gouvernement américain élargit les rachats de Treasuries et si les banques obtiennent une plus grande capacité à acheter des obligations de long terme (elles sont actuellement contraintes). Là encore, nous sommes confrontés à des formulations du type « si…, alors… ». On peut inventer une infinité d’exemples : si le dollar américain s’effondre, le bitcoin grimpera à 300 000 $. Si l’économie américaine entre en crise, le bitcoin atteindra 1 million de dollars. La vraie question est de savoir combien de temps et dans quelle proportion le Trésor américain poursuivra ses achats — et si cela fera réellement baisser les rendements des Treasuries de long terme. On peut déjà affirmer que les rendements des obligations américaines de long terme ne reculent pas. Ainsi, pour l’instant, le Trésor a simplement affaibli le dollar et déclenché des rallyes boursiers sans atteindre l’objectif qui avait motivé cette décision très médiatisée.
Recommandations de trading pour BTC/USD
Le Bitcoin continue de former une tendance baissière malgré la forte hausse observée cette semaine. Nous continuons d’anticiper un recul vers 57 500 $ (le niveau de Fibonacci de 61,8 % de la tendance haussière de trois ans), même si ce niveau a déjà été testé en pratique. Nous ne pensons pas que la tendance baissière soit terminée. Le dernier FVG baissier a été invalidé, et les zones de POI pour des positions vendeuses sur les unités de temps supérieures ont pratiquement disparu. Toutefois, sur l’unité de temps hebdomadaire, la hausse actuelle peut encore être classée comme une correction. Nous comprenons que la hausse actuelle de la principale cryptomonnaie ressemble à tout sauf à une correction, mais ce point n’est pas décisif. Regardez le segment de tendance en 2024, lorsque le prix a oscillé à la hausse et à la baisse pendant six mois.
Recommandations de trading pour ETH/USD
Sur l’unité de temps journalière, le tableau technique a complètement changé en quelques jours seulement. L’Ethereum pourrait désormais entamer une nouvelle tendance haussière, mais il n’existe aucun pattern haussier valide sur les graphiques en 4 heures ou en journalier. En pratique, les traders ne peuvent se fier qu’au graphique hebdomadaire, sur lequel l’ether pourrait se diriger vers 4 800 $ — la borne supérieure d’un canal latéral de cinq ans. Dans tous les cas, pour ouvrir des positions, le marché doit d’abord se calmer et former de nouveaux schémas clairs. Sur l’unité de temps journalière, le FVG baissier le plus proche a été comblé, mais ce FVG appartient à la tendance précédente ; s’il provoque une réaction, elle sera très probablement corrective. Sur le graphique en 4 heures, un FVG baissier s’est formé et pourrait entraîner une réaction dans les heures qui viennent. Mais là encore, à moins que le Bitcoin ne recule, l’Ethereum a peu de chances de baisser, quels que soient les patterns.
Commentaires sur les graphiques
CHOCH désigne un changement de caractère / rupture de la structure de tendance. La liquidité correspond aux Stop-Loss des traders, que les market makers utilisent pour construire leurs positions. FVG signifie Fair Value Gap (zone d’inefficience de prix). Le prix traverse souvent rapidement ces zones, ce qui indique l’absence d’une des deux parties sur le marché. Par la suite, le prix tend à revenir et à réagir à ces zones. IFVG signifie Inverted Fair Value Gap. Après un retour dans une telle zone, le prix ne réagit pas mais la franchit de manière impulsive, avant de venir la tester de l’autre côté.
OB signifie Order Block. Il s’agit d’une bougie sur laquelle un market maker a ouvert une position afin de récolter la liquidité puis de constituer sa propre position dans la direction opposée.
