अमेरिकी मुद्रास्फीति में लगातार वृद्धि का पहला महत्वपूर्ण संकेत बाजार सहभागियों के लिए एक ठंडी बौछार साबित हुआ, जिससे डॉलर में भारी वृद्धि हुई और शेयरों की माँग में गिरावट आई।

नवीनतम आँकड़ों के अनुसार, दूसरी तिमाही में व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) मूल्य सूचकांक अपेक्षा से थोड़ा अधिक बढ़कर 2.1% हो गया, जबकि पूर्वानुमान 2.0% का था—फिर भी पिछली अवधि के 3.7% से काफ़ी कम। कोर पीसीई भी 2.5% से थोड़ा बढ़कर 2.6% हो गया, जबकि पिछली तिमाही में यह 3.5% था।

एक अच्छी खबर भी थी—दूसरी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) में मज़बूत वृद्धि हुई, जो -0.5% से बढ़कर 3.8% हो गया, जबकि पूर्वानुमान 3.3% का था। इसके अलावा, टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर में तेज़ी से वृद्धि हुई, अगस्त में 2.9% की वृद्धि हुई, जबकि जुलाई में 2.7% की गिरावट आई थी (पूर्वानुमान 0.3% की मामूली गिरावट का था)।

तो गुरुवार को बाज़ारों में नकारात्मकता की लहर क्यों थी? इसकी मुख्य वजह यह थी कि बाज़ार के खिलाड़ी बढ़ती मुद्रास्फीति के फिर से शुरू होने की आशंका से चिंतित हैं। हाँ, तिमाही PCE में बढ़ोतरी हुई है, लेकिन बहुत ज़्यादा नहीं। निवेशकों के लिए ज़्यादा चिंता की बात यह है कि आज के ताज़ा वार्षिक और मासिक PCE रीडिंग में भी बढ़ोतरी दिखाई दे सकती है, जिससे फेड को इस साल ब्याज दरों में कटौती रोकने का औचित्य मिल सकता है।

पूर्वानुमानों के अनुसार, अगस्त में कुल वार्षिक और मासिक PCE मूल्य सूचकांक क्रमशः 2.6% से बढ़कर 2.8% और 0.2% से बढ़कर 0.3% होने की उम्मीद है। आम सहमति 2.7% और 0.3% पर है। मुख्य आँकड़ा महीने-दर-महीने 0.3% पर बना रहना चाहिए, और साल-दर-साल 2.9% से बढ़कर 3.0% हो जाना चाहिए। अमेरिकी व्यक्तिगत आय और व्यय के आँकड़े भी जारी होंगे, जिनसे विकास में मंदी की आशंका है।

पीसीई रिपोर्ट पर बाज़ार की क्या प्रतिक्रिया हो सकती है?

अगर आँकड़े उम्मीद के मुताबिक़ या उससे थोड़े कम आते हैं, तो इससे अमेरिकी शेयरों में शॉर्ट पोजीशन बंद हो सकती हैं और डॉलर में नरमी आ सकती है, और DXY कल के शुरुआती स्तर पर वापस आ सकता है, क्योंकि बाज़ार पहले ही पूर्वानुमानित स्तरों तक संभावित वृद्धि का आकलन कर चुका है। इस स्थिति में फेड द्वारा आगे की ब्याज दरों में कटौती की संभावना से इनकार नहीं किया जा सकता।

कुल मिलाकर, मुझे बाज़ार की तस्वीर कुछ हद तक सकारात्मक लग रही है।

दिन का पूर्वानुमान:

#USDX (डॉलर सूचकांक):

सूचकांक 98.35 से ऊपर है। यदि PCE सूचकांक अपेक्षानुसार रिपोर्ट किया जाता है, तो यह डॉलर की माँग पर दबाव डाल सकता है और DXY को 97.55 तक नीचे धकेल सकता है। 98.28 एक ऐसा स्तर है जिस पर संभावित बिकवाली के लिए नज़र रखनी चाहिए।

GBP/USD:

ब्रिटिश आर्थिक संकट के कारण यह जोड़ी दबाव में है। PCE का आँकड़ा उम्मीदों के अनुरूप रहने से यह जोड़ी दबाव में रह सकती है। 1.3335 से नीचे की गिरावट संभवतः 1.3260 तक गिरावट को प्रोत्साहित करेगी, जिसके बाद 1.3160 तक और गिरावट आएगी। 1.3319 एक ऐसा स्तर है जिसका उपयोग संभावित बिकवाली के लिए किया जा सकता है।