O Bitcoin e o Ethereum não apenas iniciaram uma nova fase da tendência de baixa, como também entraram em uma nova queda acentuada que vínhamos antecipando nos últimos meses. Nos últimos quatro dias, o Bitcoin perdeu cerca de 16% do seu valor, o equivalente a aproximadamente US$ 12.000, enquanto o Ethereum recuou 14%, ou cerca de US$ 290.
Os motivos dessa nova queda do mercado de criptomoedas pode ser discutida por muito tempo, mas temos alertado de forma consistente sobre esse cenário ao longo dos últimos três meses, mesmo sem considerar fatores como geopolítica, inflação ou mudanças na postura do Federal Reserve (Fed).
Enquanto isso, o CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, informou que uma grande mudança de propriedade dos ativos está ocorrendo no mercado. Segundo ele, a demanda institucional por ETFs atingiu níveis recordes, mas, ainda assim, o Bitcoin permanece em tendência de queda há nove meses.
Dessa forma, é possível chegar a uma conclusão que já era evidente há cerca de seis meses: a demanda institucional é positiva, mas o grande capital nem sempre consegue impedir a queda do Bitcoin, torná-lo um ativo mais maduro ou reduzir sua volatilidade. O preço está caindo porque a demanda agregada está diminuindo, enquanto a oferta está aumentando. Nesse contexto, pouco importa como o capital institucional está se comportando.
O CEO também destacou que empresas como a Strategy não estão vendendo seus Bitcoins e que os ETFs à vista absorveram aproximadamente meio milhão de moedas nos últimos dois anos. Mais uma vez, embora a demanda tenha aumentado entre investidores institucionais e participantes de ETFs, ela diminuiu entre os investidores de varejo.
Em termos simples, não se deve tirar conclusões sobre a direção de longo prazo de um ativo apenas com base na participação de grandes investidores. Atualmente, cerca de 40% dos Bitcoins em circulação estão operando com prejuízo. Na visão apresentada pelo autor da análise, isso pode gerar quedas ainda maiores, pois parte desses investidores pode decidir liquidar suas posições.
Por outro lado, os analistas da CryptoQuant interpretam esse mesmo fenômeno de forma diferente. Para eles, o Bitcoin está demonstrando maior maturidade e evolução de mercado, já que uma parcela cada vez maior das moedas está sendo transferida para o controle de instituições financeiras, ETFs e grandes investidores.
Recomendações de negociação para o BTC/USD:
O Bitcoin continua a formar uma tendência de baixa consolidada e uma correção em relação a ela. Continuamos a esperar uma queda com meta de US$ 57.500 (o nível de Fibonacci de 61,8% de uma tendência de alta de três anos), e ainda não há sinais de início de uma tendência de alta de longo prazo. Um sinal no FVG de baixa mais próximo no gráfico diário, localizado na faixa de US$ 79.300 a US$ 81.200, foi formado e recebeu confirmação no gráfico horário. Assim, estamos inclinados a esperar a continuação da tendência de baixa no curto prazo, e os padrões de baixa continuam sendo uma prioridade nas negociações.
Recomendações de negociação para o ETH/USD:
O gráfico diário continua a formar uma tendência de baixa, e o Ethereum iniciou uma nova fase dessa tendência. O principal padrão de venda foi, e continua sendo, o bloco de ordens de baixa no gráfico semanal. Conforme alertamos, o movimento desencadeado por esse sinal pode ser forte e duradouro. Não acreditamos que tenha acabado, pois não há sinais de conclusão da tendência de baixa nem para o Bitcoin nem para o Ethereum. No curto prazo, o Ethereum pode continuar em queda, sem sinais de que a queda vá terminar. Tínhamos identificado anteriormente um nível-alvo de US$ 1.742, que agora foi atingido. Nesta semana, formar-se-ão FVGs de baixa no gráfico diário, a partir dos quais novas posições de venda podem ser abertas quando houver sinais.
Explicações das ilustrações:
CHOCH – quebra da estrutura de tendência.
Liquidez – ordens de Stop-Loss e pendentes que os formadores de mercado utilizam para construir suas posições.
FVG – Área de ineficiência de preço. O preço atravessa essas áreas muito rapidamente, indicando uma ausência total de um dos lados do mercado. Posteriormente, o preço tende a retornar a essas áreas e reagir a partir delas, à medida que a tendência principal se mantém.
IFVG – Área invertida de ineficiência de preço. Após retornar a tal área, o preço não reage a ela, mas, em vez disso, a rompe impulsivamente, testando-a então pelo outro lado.
OB – Bloco de Ordens. A vela na qual o formador de mercado abriu uma posição com o objetivo de coletar liquidez para formar sua própria posição na direção oposta.
