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歐元/美元概覽:每週前瞻——美元升勢會持續嗎?
本週 EUR/USD 貨幣對出現了明顯波動。連續四天走勢幾乎完全橫盤,這一點在小時圖上表現得最為清楚,而在週五,該貨幣對下跌超過 100 點,從而結束了持續三週的盤整行情。美元的急劇走強完全是由 Non-Farm
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本週 EUR/USD 貨幣對出現了明顯波動。連續四天走勢幾乎完全橫盤,這一點在小時圖上表現得最為清楚,而在週五,該貨幣對下跌超過 100 點,從而結束了持續三週的盤整行情。美元的急劇走強完全是由 Non-Farm Payrolls 報告所觸發。值得注意的是,來自大西洋彼岸的其他所有利多數據幾乎都被市場公然忽視。在 4 小時圖上可以清楚看到,1.1597 與 1.1658 之間的盤整區間維持了整整三週。只有週五公佈的 Non-Farm Payrolls 才使 EUR/USD 得以脫離這一道橫向區間。因此,可以立刻得出的結論是,Non-Farm Payrolls 報告及市場對其反應,更像是「例外」而非「常態」。下週,市場很可能再次選擇忽略宏觀數據與基本面,轉而等待中東局勢的地緣政治發展,關注 CCI 指標的超賣狀態,同時重新評估歐洲央行極有可能收緊貨幣政策的前景。因此,我們完全無法確定當前的下行趨勢是否會延續,以及下週是否還會再度出現一波跌勢。市場目前仍在選擇性地消化地緣政治因素,而在更小程度上反映宏觀與基本面因素。如前所述,上週美國幾乎所有重要經濟數據(除了 Non-Farm Payrolls 之外)都被市場忽略。市場同樣對 ECB 的貨幣政策缺乏反應,且對地緣政治議題表現出一定的疲態。本週,美國與伊朗的談判並無任何實質進展,儘管 Trump 一再聲稱協議「幾天之內就會簽署」。獨立媒體持續指出,談判雙方釋放訊號時,更常見的是新的襲擊行動、新的要求與最後通牒,而不是讓步與邁向簽署協議的實際行動。因此,我們仍然維持這樣的看法:短期內達成協議的機率不高。那麼,僅憑這個因素就足以支撐美元持續走強嗎?在我們看來,並不足以。如果談判再持續拖延兩年,美元在這段期間就一定會持續上漲嗎?恐怕未必。美元時不時會獲得一些支撐,但必須理解的是,全球基本面的大環境依然對其形成壓力。Trump 的政策是 2025 年美元走弱的主要原因,而到了 2026 年,情況進一步惡化。只是由於在許多投資者心目中,美元依然被視為「避險貨幣」,因此它在過去幾個月出現了升值。我們也不能忽視技術面。從週線圖來看,整段「令人眼花繚亂」的美元升勢最為一目了然。自去年 7 月以來,該貨幣對本質上仍處於一個寬幅橫盤區間之中。自 2022 年啟動的上行趨勢依舊存在,並受到趨勢線的支撐。因此,即便該貨幣對回落至 1.08 美元水準,也不會破壞這一整體上升趨勢。截至 6 月 7 日,EUR/USD 貨幣對過去 5 個交易日的平均波動為 64 點,屬於「中等」水準。我們預計該貨幣對在週一將在 1.1459 至 1.1587 區間內波動。上方線性迴歸通道已經轉為向上,顯示走勢可能出現變化,朝多頭趨勢發展。CCI 指標進入超買區並形成兩個「看跌」背離,預示著已經開始一段尚未結束的向下修正走勢。週五,該指標進入超賣區,發出修正行情可能接近尾聲的訊號。最近支撐位:S1 – 1.1475 S2 – 1.1414 S3 – 1.1353最近阻力位:R1 – 1.1536 R2 – 1.1597 R3 – 1.1658交易建議:EUR/USD 貨幣對持續展開下行走勢,推測這只是全球性升勢中的一段修正。對美元而言,整體基本面背景依然極為負面,僅有地緣政治因素不時對其形成支撐。當價格位於移動平均線下方時,可考慮做空,目標價位為 1.1475 和 1.1459。當價格位於移動平均線上方時,做多較為適宜,目標價位為 1.1719 和 1.1780。市場仍持續與地緣政治因素脫鈎,但近幾週,由於中東和平前景黯淡,美元需求有所增加。圖示說明:線性迴歸通道用於判定當前趨勢。如果兩條通道同向傾斜,表示目前趨勢較為強勁;移動平均線(設定為 20,0、平滑)用來判斷短期趨勢及當前應採取的交易方向;Murray 水準為行情推進與修正的目標價位;波動率水準(紅線)根據當前波動率指標,標示出未來 24 小時內該貨幣對最可能運行的價格通道;CCI 指標——當其進入超賣區(低於 -250)或超買區(高於 +250)時,表示走勢可能即將出現反向反轉。
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