أصبح نمط الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD أكثر تعقيدًا. ولا يزال لا مجال للحديث عن إبطال đoạn الاتجاه الصاعد (الرسم السفلي) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا بنية تصحيحية كاملة من نوع A-B-C يُرجَّح أنها اكتملت. لم نرَ موجة خامسة مقنعة داخل الموجة C. هذه الموجة جاءت في صورة موجة مبتورة، وهو أمر يحدث من وقت لآخر. أذكّر بأن البنى الموجية الكلاسيكية توجد عادة في الكتب فقط، أما في التداول الفعلي في الأسواق فيحتاج المتداولون والمحللون إلى قدر أكبر من المرونة في التحليل. لذلك، ومنذ شهر تقريبًا، أكرر في مراجعاتي ضرورة الاستعداد لارتفاع اليورو. إذا كان العدّ الموجي الحالي صحيحًا، فإن الأداة في بداية مقطع جديد من الاتجاه الصاعد.

على الإطار الزمني الأدنى، أستطيع تمييز بنية هابطة كلاسيكية من خمس موجات مع موجة خامسة مبتورة. كنت أتوقع هبوط اليورو إلى مستوى 1.13، لكن الخلفية الأساسية تحولت ضد الدولار، ولم يمتلك البائعون القوة الكافية لتشكيل موجة خامسة مقنعة. لذلك يمكن اعتبار يوم 28 يوليو نقطة بداية متتالية موجية صاعدة جديدة.

الوظائف غير الزراعية، ترامب، وKevin Warsh

تراجع زوج EUR/USD بمقدار 5 نقاط أساس يوم الاثنين، بينما كان نطاق التداول ضيقًا للغاية. لم تكن هناك عمليًا أخبار مهمة اليوم، لكن لا تزال هناك الكثير من القضايا الرئيسية على الأجندة. هذا الأسبوع سيركز المشاركون في السوق على ثلاث موضوعات رئيسية: الجيوسياسة، والاحتياطي الفيدرالي، وسوق العمل الأميركي. من المرجح أن يكون هناك الكثير مما يمكن قوله حول هذه المواضيع خلال هذا الأسبوع، لكنني أعتقد بصدق أنه من الأفضل التركيز على الأحداث المهمة بدلاً من تشتيت الانتباه عبر عشرات التطورات الثانوية.

يواصل Donald Trump تشديد الضغط على إيران. لو كانت إيران «سمكة كبيرة»، لكان Trump قد اصطادها على الأرجح حتى الآن. لكن إيران أقرب إلى مجموعة من الأسماك الصغيرة التي تمر عبر الشبكة. بعبارة أخرى، كل جهود Trump لإخضاع إيران لم تسفر فعليًا عن نتائج تذكر. نعم، دمّر Trump أو ألحق أضرارًا بالعديد من منشآت البنية التحتية الحيوية والنووية في إيران. لكن أذكّر بأن إيران تعيش في ظل ظروف مواجهة عسكرية منذ عقود. العقوبات لا تخيفها، وكثير من منشآت البنية التحتية أصبحت منذ زمن طويل تحت الأرض أو في الجبال، ما يجعل الوصول إليها شديد الصعوبة.

لا يوجد الكثير مما يقال عن بيانات Nonfarm Payrolls. إذا أظهر التقرير السنوي للوظائف غير الزراعية مرة أخرى رقمًا سالبًا، فسيعني ذلك أن الاقتصاد الأميركي خلق فعليًا وظائف أقل حتى مما تشير إليه التقارير الشهرية الأخيرة، التي تُراجَع أيضًا بانتظام نحو الأسفل. ومع ذلك، قد تصبّ هذه الحالة في مصلحة Trump، إذ إن ضعف سوق العمل سيحول دون أن يفكر الاحتياطي الفيدرالي حتى في الاتجاه نحو تشديد السياسة النقدية.

في نهاية الأسبوع، سيلقي Kevin Warsh كلمة، والتوقعات في السوق عالية مرة أخرى. في رأيي، سيعيد Warsh التأكيد على النقاط الرئيسية المتعلقة بالتضخم المرتفع أو تغييرات السياسة. لكن السوق لم يعد يبحث عن الكلمات، بل عن الأفعال. تراجع مستوى الثقة برئيس لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بشكل حاد خلال الشهر الماضي، ومعه ضعف الطلب على العملة الأميركية.

الخلاصات العامة

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD أستنتج أن الأداة لا تزال ضمن مقطع اتجاه صاعد (الرسم السفلي)، بينما انتقلت على المدى الأقصر إلى متتالية موجية صاعدة جديدة. برأيي، هذا وقت ممتاز لبناء مراكز شراء. ما لم يتطور مقطع الاتجاه الهابط الذي بدأ في 28 يناير إلى بنية ممتدة من خمس موجات — وهو ما يتطلب خلفية أساسية قوية لصالح الدولار — فإن زوج EUR/USD يقف في بداية مقطع جديد وممتد من الاتجاه الصاعد، مع أهداف قد تمتد إلى مستوى 1.25.

على الإطار الزمني الأعلى يمكن رؤية مقطع اتجاه صاعد، تلاه تطور متتالية موجية تصحيحية. ويُفترض أن بنية A-B-C قد اكتملت. إذا كان الأمر كذلك، فقد بدأ يتطور مقطع اتجاه صاعد اندفاعي جديد.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة وواضحة. فالبنى المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتطلب تغييرات في العدّ الموجي.
2. إذا لم يكن هناك يقين بشأن ما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجه.
3. لا يمكن بأي حال من الأحوال الوصول إلى يقين بنسبة 100% حول اتجاه حركة السعر. لا تنسَ استخدام أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.